มีองค์ประกอบหลัก 4 ประการสำหรับการเงินส่วนบุคคลและการเงินตามกฎ องค์ประกอบเหล่านี้ประกอบขึ้นเป็นสิ่งที่มาจากการเงินอย่างมืออาชีพและเป็นส่วนตัว การทำความเข้าใจเป็นกุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจการเงินส่วนบุคคล คนส่วนใหญ่จะไม่สามารถจัดการเงินทุนได้อย่างถูกต้อง จากนั้นองค์ประกอบทั้งสี่ดังกล่าวจะรวมกันเพื่อสร้างวิธีการประเมินและจัดการสถานีการเงินของแต่ละบุคคล
องค์ประกอบแรกที่ประกอบเป็นการเงินส่วนบุคคลเรียกว่ารายได้ รายได้คือเงินสดที่ไหลเข้าบัญชีธนาคารของคุณจากแหล่งอื่น งานธุรกิจบัญชีเกษียณเงินปันผลเงินจากป้าแซลลี่เป็นตัวอย่างรายได้ทั้งหมด รายได้คือสิ่งที่คน ๆ หนึ่งได้รับจากที่อื่น
องค์ประกอบที่จะเรียนรู้ต่อไปนี้มีชื่อว่าค่าใช้จ่าย เงินที่ไหลออกจากบัญชีธนาคารของคุณไปยังแหล่งภายนอกเพื่อชำระหนี้เรียกว่าต้นทุน ค่าใช้จ่ายเกิดจากการเรียกเก็บเงินการชำระเงินด้วยบัตรเครดิตที่ไม่มีหลักประกันการซื้ออาหารการซื้อก๊าซการเช่ารถการพักร้อน ฯลฯ เมื่อเงินของคุณไหลไปยังกองทุนของบุคคลอื่นหรือ บริษัท จะเป็นค่าใช้จ่าย
เมื่อใดก็ตามที่คุณรวมรายได้และค่าใช้จ่ายในการเงินส่วนบุคคลคุณจะมีสิ่งที่เรียกว่างบกำไรขาดทุน งบกำไรขาดทุนจะแสดงให้คุณเห็นว่าเงินที่คุณได้รับลบด้วยเงินที่คุณสูญเสียไปกับค่าใช้จ่าย หลังจากหักออกแล้วจะแสดงให้คุณเห็นว่ามีเงินเหลือเท่าไรเมื่อเสร็จสิ้นภายในระยะเวลาที่กำหนดซึ่งข้อมูลนี้ถูกรวบรวม
งบกำไรขาดทุนจะบอกเฉพาะปริมาณเงินที่ไหลเข้าและออกจากบัญชีและนอกเหนือจากเงินที่ไหลเข้า คำจำกัดความอีกสองสามคำอธิบายถึงความเป็นเจ้าของ
ทรัพย์สินเป็นของมีค่าที่ช่วยประหยัดมูลค่าทางการเงิน ที่อยู่อาศัยเรียกว่าสินทรัพย์ การ์ดเบสบอลเก่าบางใบจากห้องใต้หลังคาซึ่งมีมูลค่าเป็นทรัพย์สิน เนื้อหาอาจเป็นคอลเลคชันภาพยนตร์หรืออาจเป็นรถยนต์ของใครบางคน พูดง่ายๆคืออะไรก็ตามที่คุณสามารถขายให้กับบุคคลอื่นเพื่อหากำไรจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์
ศัพท์ที่ 4 ที่ต้องรู้คือหนี้สิน หนี้สินเป็นหนี้ที่ยาวนานซึ่งเกิดขึ้นโดยบุคคลหรือธุรกิจ หากมีการซื้อสินค้าด้วยเครดิตหรือเงินกู้ตราสารเหล่านั้นจะถือว่าเป็นหนี้สิน ทุกครั้งที่บุคคลที่มีลูกหนี้เครดิตได้ออกเงินกู้รถยนต์หนี้นั้นจะถูกมองว่าเป็นหนี้สิน